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    【千亿国际app三分钟-基金经理说】科技股也要看周期 估值低反而可能是陷阱

    作者:    时间:2018-10-17    浏览:563    来源:千亿国际app千亿国际平台

    当看到iPhone X的时候我就知道消费电子行业到顶点了

    估值低不是买入股票的理由,甚至有可能是估值陷阱

    万物皆周期,科技股也要遵循科技创新周期

    10年的创新周期每次涌现一批大牛股

    当前云计算版块具有明显向上趋势

    1 如何看待“科技股亦具有周期性”?

    每10年左右的科技创新周期都产生大批牛股

    科技股通常被称为成长股,但我认为万物皆周期,科技股千亿国际平台也要遵循科技创新周期,比如PC和基于PC的互联网创新周期、智能手机和基于智能手机的移动互联网创新周期,每个创新周期的时间跨度大概10年,在每个创新周期内都会产生一批大牛股,比如PC时代的微软、Intel等,移动互联网时代的苹果、腾讯等,而我们做科技股千亿国际平台,就是要把握这些大的科技创新周期,然后挖掘出潜在的龙头股。

    iPhone X标志着移动互联网进入尾声

    当前我们处于上一波移动互联网创新周期的尾声,但是下一波以5G、人工智能、物联网、大数据为技术核心的创新周期也还没有到来。上一波创新周期我们看到,iPhoneX成为消费电子10年大周期的一个高点,去年iPhone ten发布以来,A股、港股包括台股的消费电子股票,都完成一个10年上涨周期的一个高点,开始拐头向下,而腾讯也因为移动互联网走近尾声,开始积极的开拓2B业务。

    下一轮智能化创新周期将产生一次革命

    我猜想,下一波智能化的科技创新的周期的主要发力点是这样的:广覆盖的物联网传感器收集到大量的数据,然后通过5G网络快速的传输到云端进行人工智能处理,或者在端进行边缘计算处理,然后将结果再通过5G网络再传输到端进行指令执行,这有点类似于人的大脑和四肢。而这又将对整个社会产生一次巨大的变革,也会带来一大波千亿国际平台机会。但是现在从股票千亿国际平台的角度来讲,还处于初级阶段。当前时点整个科技板块趋势明确向上的,主要是云计算板块。

    2避免估值陷阱,通过基本面趋势挖掘科技股千亿国际平台机会

    基于基本面挖掘趋势向上的标的,避免估值陷阱

    我的千亿国际平台思路主要是基于基本面研究,去挖掘阶段性趋势向上的标的或者行业,因为趋势向上的时候,这些标的或者行业业绩很容易超预期,而且政策容易出利好,这样的话,就能够接力刺激股价上涨。相比之下,我不认为估值低是买入股票的理由,估值低是结果,是千亿国际平台者投票的结果,是因为大家都不看好公司的前景,抛弃他最后造成估值低;而且处于趋势向下的股票或者行业,它的业绩很容易低于预期,业绩下修,这样的话就会出现越跌越贵的估值陷阱。

    科技股千亿国际平台方法两端一核心:研发能力、品牌营销能力和企业文化

    挑选标的我主要是关注三点:研发能力、品牌营销能力和企业文化,我把它总结为“两端一核心”。

    研发端,主要是观察公司过往能否持续推出用户体验好的产品;

    销售端,主要是观察它能否把好的产品推向市场,并且在一段时间内做到市占率前两名。

    而企业文化或者说管理是一个公司的软实力,我认为这是能否保障研发端和销售端顺畅运行的一个核心,能否把优秀的员工和公司的利益绑定在一起,能否创造一个自由宽松的环境,激发出研发人员的创造力持续地进行创新。


    风险提示:本报告所载信息和资料来源于公开渠道的,本公司对其真实性、准确性、充足性、完整性及其使用的适当性等不作任何担保。在任何情况下,本报告中的信息、观点等均不构成对任何人的千亿国际平台建议,也不作为任何法律文件。本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。


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